Strategie Abgrenzung was bedeutet das?
Strategie Abgrenzung beschreibt woran du nicht interessiert bist. Das können z.B. bestimmte Geschäftsmodelle sein. Dadurch bildest du deinen Focus auf das woran du interessiert bist.
Meine strategische Abgrenzung
Ich habe mich für folgende strategische Abgrenzungen entschieden:
1. Geschäftsmodell einer Bank
Das Geschäftsmodell der Banken wird durch die Fintecs disruptiert. Banken sind grundsätzlich als Value Aktie einzustufen. Warren Buffett hat mehrere Banken im Depot der Berkshire Hathaway. Charlie Munger verwaltet das Depot von Daily Journal Corp Investments, welches 80% Banken im Depot besitzt.
Quelle https://app.tikr.com/investor?id=5001225023&ref=n262iq
Banken haben jedoch nur Geld als inneren Wert. Bei einer Hyperinflation ist Geld nix mehr Wert. Aufgrund dessen investiere ich nicht in Banken. Die aktuellen Zinsen sorgen dafür, dass Banken ihr Geschäftsmodell überarbeiten müssen.
2. Geschäftsmodell TV-Sender
Das Geschäftsmodell TV-Sender wird durch Streaming disruptiert. TV Größen wie RTL und Pro7 verlieren seit Jahren an Wert. Streaming Sender haben einen großen Vorteil, dass sie auf Abo Basis Geld direkt vom Kunden erhalten. TV-Sender erhalten je nach Einschaltquote Werbegelder. Werbung lässt sich gezielter bei Steamingdiensten wie z.B. YouTube vermarkten.
3. Autovermietung
Das Geschäftsmodell klassischen Autovermieter (Sixt) wird durch Carsharing, Autohersteller, Homeoffice, Elektromobilität, Videokonferenzen usw. disruptiert. Warum solltest du ein Auto mieten, wenn du car2go von Daimler, DriveNow von BMW oder MOIA von Volkswagen nutzen kannst?
4. Geschäftsmodell Lufttransport
Das Geschäftsmodell Lufttransport (z.B. Lufthansa) wird durch den GreenDeal, Homeoffice, Videokonferenzen und Virtuelle Realität disruptiert. Das Risiko-Gewinnverhältnis steht beim Lufttransport in keinem Verhältnis, dass hat die Pandemie Covid-19 gezeigt.
5. Finanzprodukt ADR
American Depository Receipt, abgekürzt ADR sind Zertifikate die einen oder mehrere derselben Aktien beinhalten. Hierbei entsteht ein Kontrahenten Risiko. Ich habe für mich beschlossen, wo immer möglich auf die ADRs zu verzichten und die Original Aktie zu kaufen. Präsident Trump nutzte die ADR’s als Delisting Option im Jahre 2020 gegen China.
6. Finanzprodukt Vorzugaktie
In Deutschland haben wir bei einigen AGs zwei unterschiedliche Finanzprodukte. Die Vorzugsaktie bekommt eine höhere Dividende ausgezahlt. Die Stammaktie hat jedoch den Vorteil, dass du eine Stimme bei der Hauptversammlung hast. Die Vorzugsaktie ist dadurch günstiger. Bei der Henkel Aktie ist erstaunlicherweise die Stammaktie günstiger. Ich kaufe mir grundsätzlich die Aktien, die eine höhere Dividendenrendite beinhalten.
7. Finanzprodukte ohne inneren Wert
Es gibt einige Finanzprodukte die keinen inneren Wert haben. Diese Finanzprodukte meide ich.
– BitCoin und andere Kryptowährungen
8. Großfusionen
Großfusionen sind meist schädlich für die Investoren. Daher meide ich diese Aktien.
Zwei Kranke Unternehmen können nicht gesund werden.
Schlechte Beispiele aus der Geschichte:
– Daimler mit Chrysler
– Thyssenkrupp
Einige Unternehmen haben in der Vergangenheit mehrmals bewiesen, dass eine Großfusion glücken können, dazu zählen u.a.:
– Vonovia (Buy & Hold Forever)
9. Blindpools
Blindpools sind geschlossene Fonds, die unternehmerische Beteiligungen an einem Großprojekt wie dem Bau von Immobilien oder Windparks.
10. Kopierbare Geschäftsmodelle
Geschäftsmodelle die einfach zu kopieren sind, möchte ich nicht investieren. Dazu zählen auch digitale Unternehmen ohne eigenen Content.
Streaming Dienste ohne eigenen Content:
– Spotify- Das Geschäftsmodell ist einfach zu kopieren, da es ein Streaming dienst für Musik ist. Spotify ist aktuell der Marktführer ohne eigene Künstler. Die Künstler können natürlich ihre Musik bei anderen Streamigplattform anbieten. Spotify ist Stand 2021 über 38.000 Million Euro Wert.
– Readly International bietet Zeitschriften im Online-Abo an. Dieses Geschäftsmodell zeichnet sich auch ohne eigenen Content ab.